投資是成為富人的途徑之一。
管理風險
但投資涉及風險，在做任何投資之前，首先要管理好風險。如果所有風險都在你掌控之內，即是你明白所做的投資可能會輸錢，而輸錢的幅度及銀碼是你預算之內的，你可以承受的，那麼這項投資就可以去做。
下面介紹一般投資產品的風險及回報給大家參考。
從上圖可以看到，投資產品的回報愈高，風險一般愈多。如果你是一位保守的投資者，不能接受多於10%的損失，那麼股票、房地產投資、孖展和衍生工具可能不適合你。但是，我們也有方法降低投資產品的風險，稍後介紹。
以下是一些較常見的投資產品所牽涉的風險給大家參考。
| 項目 | 產品 | 回報 | 風險 | 流動性 |
| 1 | 銀行儲蓄 | 低
港元與美元掛鉤，港元儲蓄利率受美元息口影響。 |
HK$500,000或以下沒有風險，因為受存款保障計劃保護。HK$500,000以上低風險。 | 低至高
活期存款流動性高，定期存款流動性低。定期存款提早解約不能取得利息之餘並需要繳付手續費。 |
| 2 | 短期債務票據，例如美國政府發行的美國國庫券、香港政府發行的外匯基金票據、大型商業機構發行的商業票據等。 | 低 | 低 | 高 |
| 3 | 信譽高政府發行的債券 | 低至中
有很多因素影響此類債券的回報。例如如果政府信譽較高，回報會較低；如果債券發行年期較長，回報會較高；另外，政府加息和減息亦都會影響債券回報。 |
低至中 | 高 |
| 4 | 外匯 (非摃捍) | 低至中 |
低至中 | 高 |
| 5 | 企業債券 | 中至高
信譽較高的企業發行的債券風險較低，回報亦低，流動性較高；相反，信譽較低的企業發行的債券風險較高，回報亦高，流動性較低。 |
中至高 | 低至中 |
| 6 | 股票 | 高 | 高 | 高 |
| 7 | 房地產投資 | 高 | 高 | 低 |
| 8 | 衍生工具例如期權、窩輪、牛熊證等 | 非常高 | 非常高 | 非常高 |
| 9 | 孖展 | 非常高 | 非常高 | 非常高 |
1. 建立緊急基金
在投資之前，建立一個儲備基金來應對突發事件。這可以確保你有足夠的現金應急。
2. 確定投資目標
投資第一步，先確定投資目標。投資是想資產增值？為孩子準備教育基金？準備退休？還是僅僅要跑贏通賬？
3. 制定投資計劃
然後，根據你的目標、風險承受能力和時間框架，制定一份投資計劃。包括投資組合分配、預算、風險管理等。
如果僅僅要跑贏通賬，政府推出的通脹掛鈎債券可能是一個選擇，保本之餘，息口回報不輸於通賬。
如果要為孩子準備教育基金，要考慮的因素要多一些。投資年期多少？可投入資金多少？到期交付資金為多少？
譬如教育基金需要在孩子18歲時交付，交付金額為$200萬，現在距離孩子18歲尚有12年時間，可動用投資金額為$100萬。用計算機算一下，1,000,000 x (1 + r%)12 = 2,000,000，r = 5.95，即是每年回報需最少達5.95%才可以在12年後儲蓄到$2,000,000。
有很多方法可以做到每年5.95%的回報。我們逐一介紹。
i. 參加儲蓄計劃
如果你缺乏投資知識，沒有時間管理投資計劃，參加儲蓄計劃可能是最好的選擇，請聯絡你的理財策劃師。
ii. 股票
股票有很好的回報，但也是一項高風險的投資。
降低風險
我們有以下幾種方法降低風險。
a) 分散投資
分散投資是一個投資原則，有助於降低風險並平衡投資組合。以下是一些關於如何分散投資的建議：
1. *跨不同資產類別*：多樣化你的投資組合，包括股票、債券、房地產、商品和現金等不同資產類別。不同的資產類別在市場表現上會呈現不同的動態，有助於降低整體風險。例如2008年金融海嘯，股票被拋售，市場避險大量買入美國公債，如果當時你的資產組合裏面有股票及美國公債，你的股票資產價值下跌，但同時你的債券資產價值上昇，債券資產價值上昇的部分可補回一些股票資產價值下跌的部分。
2. *跨不同市場*：不要將所有投資放在同一市場上，可以跨多個市場投資，包括不同國家或地區的市場。這樣可以減少地區性風險並受益於全球經濟增長。
3. *跨不同行業*：在同一市場中，應該分散投資於不同行業，有助於降低行業風險。如果某個行業出現問題，其他行業的表現可能會相對穩定。
4. *選擇不同市值的股票*：在股票投資中，可以分散投資於不同市值的公司，包括大型公司、中型公司和小型公司。通常來說，不同市值的公司在不同市場環境下表現可能有所不同，這有助於平衡風險。
5. *定期重新平衡*：定期檢查你的投資組合，根據投資目標和市場環境進行重新平衡。這可以確保你的資產分配符合你的目標。
6. *考慮資產相關性*：確保你的投資組合中的資產相關性不過高，以避免過度集中在相關資產上。
1970至2006年間不同資產的相關系數列表
| 大型公司 | 中型公司 | 小型公司 | 歐洲、 澳大拉西亞及遠東 |
公司債券 | 政府債券 | 短期美國 國庫券 |
通賬 | |
| 大型公司 | 1.000 | |||||||
| 中型公司 | 0.759 | 1.000 | ||||||
| 小型公司 | 0.615 | 0.893 | 1.000 | |||||
| 歐洲、澳大拉西亞及遠東 | 0.602 | 0.470 | 0.427 | 1.000 | ||||
| 公司債券 | 0.315 | 0.333 | 0.270 | 0.138 | 1.000 | |||
| 政府債券 | 0.211 | 0.254 | 0.171 | 0.009 | 0.949 | 1.000 | ||
| 短期美國國庫券 | 0.008 | 0.038 | 0.025 | -0.110 | 0.061 | 0.155 | 1.000 | |
| 通賬 | -0.292 | -0.109 | -0.056 | -0.214 | -0.406 | -0.293 | 0.604 | 1.000 |
| 資料來源：Jack Wilson and Charles Jones, North Carolina State University | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
上面是1970至2006年間不同資產的相關系數列表，相關系數由最少值的-1至最大值的1，若兩種資產相關系數是-1，代表兩種資產表現於同一市況會完全相反，若系數是1，則表示兩種資產於同一市況下表現一致，相關系數0表示兩種資產並無任何相關性。譬如小型公司股票及短期美國國庫券的相關系數是0.025，即是說這兩項資產幾乎沒有什麼相關性，如果我們的資產組合裏面同時有小型公司股票及短期美國國庫券，在劇烈波動的市場裏面，當小型公司股票價格下跌，短期美國國庫券價格可能會上漲，這樣我們的資產組合價值不會因市況波動而大幅貶值。
分散投資是一個重要的風險管理策略，有助於降低單一投資帶來的損失。每個投資者的具體情況和目標不同，因此需根據自己的需求來確定最佳的分散投資策略。
b) 「平均成本法」
我們定期以每月$1,000買入一隻股票作投資。
| 第一個月 | 第二個月 | 第三個月 | 第四個月 | 第五個月 | 第六個月 | |
| 股票價錢 | $20 | $12 | $10 | $14 | $12 | $18 |
| 股票數量 | 50股 | 83.3股 | 100股 | 71.4股 | 83.3股 | 55.6股 |
從上面表格可以發現，在價格高的時侯，我們買的股票數量比較少，在價格低的時候，我們買的股票比較多。
平均價格 = $6,000 / (50 + 83.3 + 100 + 71.4 + 83.3 + 55.6) = $13.5 /股
結果是我們可以在股票價格比較低的位置入市。
c) 時間調節風險
股市的基本走勢是向上的，只有一些暫時的波動。
我們可以看標準普爾500指數(標普500)，如果你在2007年10月以高位1576不幸入市，在2008年金融海嘯，標普500曾經跌至666點，即是相比2007年高位，市值不見了一半有多。如果你能堅持，不賣出股票，到2013年4月，標普500終於升回1576點，即是要等差不多6年的時間才打和。而之後，標普500迎來大升市。所以說，投資股票時間足夠長有助於降低風險。
總結，買股票要分散投資；入貨的時候，要用平均成本法；最後，要持貨足夠長的時間，不要受到短期跌市影響而貿然出貨。這樣做的話，投資股票應可賺取不俗回報。
iii. 基金
基金是一種投資工具，它代表了一個由多個投資者共同投資組成的資金池，由專業基金經理管理和投資。基金通常被分類為不同的類別，根據其投資組合構成、投資目標和風險水平等方面。以下是一些常見的基金分類：
| 1. *按照投資目標分類*： |
| - 股票基金：主要投資於股票市場，提供股票投資的機會。 |
| - 債券基金：主要投資於債券市場，提供固定收益潛力。 |
| - 混合基金：結合股票和債券等不同資產類別，以達到平衡風險和回報。 |
| 2. *按照風險水平分類*： |
| - 高風險基金：投資標的風險較高，通常以高成長性為主。 |
| - 低風險基金：風險較低，通常以固定收益或穩定增長為主。 |
| 3. *按照管理方式分類*： |
| - 主動管理基金：由基金經理主動進行證券選擇和配置。 |
| - 被動管理基金：根據特定指數（如標準普爾500指數）來管理投資組合，通常稱為指數基金。 |
| 4. *按照資產類別分類*： |
| - 股票基金：包括成長股票基金、價值股票基金、中小型股票基金等。 |
| - 債券基金：包括政府債券基金、企業債券基金、高收益債券基金等。 |
| - 貨幣市場基金：投資於短期、高流動性的金融產品。 |
| 5. *按照行業和主題分類*： |
| - 行業基金：專注於特定行業，如科技、醫療保健等。 |
| - 主題基金：專注於特定主題，如環保、新興市場等。 |
投資基金可以是一個相對簡單且有效的投資方式。
1. *了解不同基金*：研究和了解不同種類的基金，包括股票基金、債券基金、指數基金、貨幣市場基金等。每種基金類型都有不同的投資風險和收益特性。
2. *選擇合適的基金*：根據你的目標和風險承受能力，選擇適合你的基金。考慮基金的投資策略、費用結構、風險水平和歷史表現等因素。
3. *了解基金績效*：查看基金的過去績效，過去表現不代表未來結果，但可以了解基金的投資策略和風險。
4. *投資多元化*：建立多元化的投資組合，可以通過投資不同種類的基金來分散風險，包括股票、債券和其他資產類別的基金。
5. *定期監控*：定期監控你的投資組合，並根據需要進行調整。確保你的投資組合與你的投資目標保持一致。
6. *謹慎選擇基金公司*：選擇監管良好、具有良好聲譽和專業管理團隊的基金公司。確保你的基金公司能夠以投資者的利益為中心。
請注意，投資基金可能會涉及市場風險，請確保在進行投資之前，你已經了解並接受投資的風險。
iv. 房地產投資
房地產投資是一項高風險投資，它風險高，回報也高。中原城市指數在2003年SARS最低位是31.37，在2021年高位是185.48。我們可以計算一下這18年的回報，31.37 x (1+r%)18=185.48，r=10.38，即是在這18年裏面，投資房地產每年平均有10%的回報。
最近，房地產價格有一些回調，大家要考慮一下回調是短期波動（即是大升市方向仍然不變，現在只是短期回調。）還是長期結構性更改（即是某些支持大升市的因素已失去，現在的回調是不可挽回。除非經濟方面有新的因素出現支持樓市。）。
投資房地產除了資本增值之外，另外一個重要的收益是可以提供穩定的現金流。但是，投資房地產需要處理維修與及碰到租霸的問題，需要花費一些心力。
v. 孖展
炒孖展即是用摃桿投資。摃桿式外匯投資(投機)就是其中一個例子，詳細資料大家可以看投委會網頁。
炒孖展風險非常高。但話說回來，如果你已經豁出去，投入的資金預備輸清光也沒有問題（補倉只在預算範圍內補，超過預算範圍不補），那麼炒孖展風險也是可控的，也可以去做。（有很多有實力的投資者譬如有可動用投資金額為$200萬，只動用$10萬即5%資金炒孖展，剩餘95%資金全部都用作穩健投資，這樣炒孖展也是可為的。）
炒孖展我自己的經驗是設定止蝕賺錢不易。市況波動，很多時候價位碰到了設定的止蝕位之後再按你買的方向移動。即是你看對了方向，但是中了止蝕以致輸錢。
炒孖展應該對市場基本分析有充分了解，對某個投資(投機)工具的走勢充滿信心，然後不設止蝕一注買入(或賣出)，最後就可以坐等收成。當然，要有準備，投入的資金是可以一舖清袋的。如果還沒有做好這個準備，那麼從一開始就不要去做孖展。
投資(投機)孖展經常發生的是投機者太早止賺。賺了一點點錢就急着要走。走了之後就要重新面對什麼時候再入市的問題。
另外，要注意的是，不要同時買入及賣出，這樣做是自己騙自己，因為無論投資(投機)工具價格上升或下跌，都與你無關，那還不如平倉止蝕更好。
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